الخزانة سندات - استراتيجيات التداول

ن سوق الشريط النشط هو مفيد لعدد من الأسباب. أولا، هو في الشكل الصحيح (أي سندات صفر القسيمة مع ما يقرب من صفر خطر الافتراضي) للتآمر منحنى العائد. ثانيا، توفر وسيلة للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة في شكل معادلات تركيبية للموقف المراد التحوط منه. على سبيل المثال، يمكن تشكيل مجموعة من شرائط لتكرار بالضبط ملاحظة القسيمة أو السندات التي تم تجريدها. في حالة وجود أي تناقضات في التسعير، فمن الممكن بناء استراتيجية التداول القائمة على المراجحة المصممة لاستغلال الاختلافات الصغيرة. ماذا يحدث إذا كانت قيمة محفظة من الشرائط أعلى من السندات القسيمة نفسها بوضوح، إذا كان هذا هو الحال، كنت ترغب في شراء منخفضة (السندات القسيمة) وفي وقت واحد بيع قصيرة محفظة من شرائط. هذا من شأنه أن يقفل في الأرباح المراجحة. التجار المسجلين لديهم ميزة تكلفة الصفقة للانخراط في هذا النوع من ممارسة التداول. ويمكنهم إما التداول مباشرة في الأسواق الثانوية، أو الدخول إلى السوق، وشراء السندات القسيمة، وتجريدها وإعادة بيعها إلى سوق الشريط للحصول على أرباح التحكيم. ونتيجة لذلك، فإننا نتوقع أن الأسعار في أسواق الشريط وسوق T - سندات و T - السندات لتتقارب. إذا كانت المكونات المجردة تستحق أكثر من الكل، وبسبب تفضيلات المستثمرين، فإن وجود فرص المراجحة بين السوقين يعني ضمنا أن سندات T - أو سندات T - يجب أن تقدم مزايدة في مزاد الخزانة لتساوي قيمتها المخفضة. وهذا هو، استحقاقات الخزانة دون الحاجة فعلا لإصدار شرائط. وليس من المستغرب إذن أن تقوم وزارة الخزانة الآن بفرض عقوبات على التجارة في الشرائط. باستخدام المثال في الموضوع 4.7، يمكننا التحقق من القيم بين قطاع وأسواق الخزانة مذكرة. النظر في محفظة من 58.125 مايو 94 سي، شرائط 58.125 نوف 94 سي، و 1،000 نوف 94 نب شرائط مقابل القيمة الاسمية 100. توفر هذه المحفظة التدفقات النقدية التالية: الآن النظر T - ملاحظات (11 58 تستحق في 15 نوفمبر ، 1994) بقيمة استحقاق تساوي 100.000: المحافظتان توفران تدفقات نقدية متطابقة. في سوق الأوراق المالية الخزانة، والمحفظة الثانية لديها محاولة وتسأل يساوي: 103: 29 103: 31 (أسعار بيداسك العشرية يساوي 103.9062، 103.9687). وهذا هو، يمكنك شراء من نسأل 100،000 قيمة النضج T - مذكرة ل 103،968.75 وبيع 100،000 قيمة النضج T - مذكرة ل 103،906.20. الفرق هو تجار تنتشر. تذكر أن الأسعار المدرجة ل T - الملاحظات في السوق الثانوية لا تعكس الفائدة المستحقة على الضمان. ويجب على المشتري أن يدفع للبائع مبلغا إضافيا لتعويض الفائدة المستحقة. بالنسبة للمثال الحالي، يمكننا حساب الفائدة المتراكمة على النحو التالي: أيام من تاريخ القسيمة الأخيرة (154) أيام إلى تاريخ القسيمة التالي (9) 26 يوما بين تواريخ القسائم (9) 180 يجب أن تكون القيمة الاسمية موحدة في 100. تسوية الفائدة المستحقة هي 5.8125 (154180) 4.9729 إذا كنت مهندس T - ملاحظة في سوق الشريط من مكوناتها تجريدها، ثم الأسعار هي: للبيع سوف تولد الإيرادات يساوي: لشراء مذكرة مباشرة سوف تكلف 103،968.75 4،972.90 108،941.65، وبيع سيولد إيرادات تساوي 103،906.25 4،972.90 108،879.15. ويلاحظ أن الأسعار بين السوقين متشابهة بشكل لافت للنظر، مما يشير إلى أنه لا توجد في هذه المسألة فرصة للمراجحة. ملاحظة حول إنشاء منحنى العائد الخاص بك إذا كنت تفترض أنه لا توجد فرصة المراجحة بين القطاع وأسواق الخزينة الأخرى، يجب عليك بناء منحنى العائد مباشرة من سوق الشريط. هذا هو بسيط ويزيل أي مشاكل المرتبطة الحسابات التقدمية باستخدام T - الملاحظات والسندات وكذلك معرفة التفاصيل التعاقدية الدقيقة لهذه الأوراق المالية. كوبيرايت 2011 أوس نظام التداول المالي. جميع الحقوق محفوظة. استراتيجيات تداول سندات الخزينة المزيد من المقالات سندات الخزانة هي أقصر سندات الديون التي تباع من قبل وزارة الخزانة الأمريكية. التداول فواتير يسمح للمستثمرين لجعل الرهانات على اتجاه أسعار الفائدة على المدى القصير. وبما أن سعر فاتورة T سوف تتغير قليلا جدا مع التحرك النموذجي في أسعار الفائدة، التجار يلعبون سندات الخزانة وأسعار الفائدة المقابلة من خلال استخدام الأوراق المالية المشتقة الآجلة. سندات الخزانة الآجلة في المستقبل يجب القيام بشراء وبيع ملايين الدولارات من الفواتير للحصول على أرباح كافية لإنتاج أجور صالحة للعيش. يتيح استخدام العقود الآجلة لخزينة الخزانة للتاجر السيطرة على 1 مليون قيمة من فواتير T مع إيداع هامشي بضع مئات من الدولارات - 330، على وجه الدقة، اعتبارا من أكتوبر 2013. العقود الآجلة تسمح أيضا للتجار لجعل الرهانات للتحركات السعر في أي من الاتجاهين ، صعودا أو هبوطا. الأسعار تتحرك معكوسا للأسعار استخدم العقود الآجلة للتداول على أساس توقعاتك بأي اتجاه ستتحركه أسعار الفائدة على المدى القصير. إذا كنت تعتقد أن معدلات سوف تقع، كنت ترغب في شراء - دعا موقف طويل في العقود الآجلة المصطلحات - T - فاتورة الآجلة في حساب تداول السلع الآجلة الخاص بك. إذا انخفضت الأسعار ثم، يمكنك بيع العقود الآجلة وقفل في الربح من ارتفاع الأسعار. إذا كنت تعتقد أن الأسعار سوف ترتفع، وكنت تبيع العقود الآجلة لإنشاء موقف قصير في حسابك. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، سوف تنخفض قيمة العقود الآجلة، ويمكنك إعادة شراء العقود القصيرة للاستفادة من الانخفاض في السعر. مجلس الاحتياطي الفدرالي يحدد الأسعار يتم تسعير العقد الآجل لمشروع قانون الخزانة على العائد من فاتورة الخزينة التي تبلغ 13 أسبوعا. ويعكس سعر الفائدة على مشروع قانون الخزانة لمدة ثلاثة أشهر مباشرة سياسة سعر الفائدة قصيرة الأجل لمجلس الاحتياطي الاتحادي كما هو مبين في معدل الخصم على الأموال الاتحادية. ونتيجة لذلك، تعتمد التغيرات في أسعار وأسعار فاتورة T على ما يقرره مجلس الاحتياطي الاتحادي بمعدلات قصيرة الأجل. العقود الآجلة T - فاتورة مع تواريخ انتهاء الصلاحية تصل إلى عامين في المستقبل يمكن تداولها على أساس التوقعات الخاصة بك ما سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي القيام به مع أسعار الفائدة على المدى القصير. يوم التداول و سكالبينغ حتى عندما لا تتحرك أسعار الفائدة على المدى القصير، قد يكون من الممكن للتجارة الآجلة فاتورة العقود الآجلة باستخدام استراتيجية سلخ فروة الرأس. ينطوي سلخ فروة الرأس على أخذ أرباح صغيرة حيث تتحرك أسعار العقود الآجلة صعودا وهبوطا. كل تغيير أدنى سعر أو وضع علامة على عقد مشروع قانون T يستحق 12.50. على سبيل المثال، يمكنك تداول 10 عقود في وقت واحد مع إيداع الهامش 3300 والتجارة للحصول على اثنين من الأرباح القراد بعد تكاليف التداول. النتيجة ستكون 250 في الربح في التجارة، والتي قد تكون قادرة على القيام عدة مرات في اليوم. تتطلب هذه الإستراتيجية نظام تحليل يساعدك على تحديد متى ستغير الأسعار الاتجاهات أثناء تقلبها على مدار اليوم. نبذة عن الكاتب تيم بلان وقد تم كتابة المواد المالية والاستثمار والتجارية وبلوق منذ عام 2007. وقد ظهر عمله على الانترنت في البحث ألفا، ماركيتواتش ومختلف المواقع الأخرى. بلان لديه درجة البكالوريوس في الرياضيات من أكاديمية القوات الجوية الأمريكية. المقالات الموصى بها هو A بب بب لوغو بب (مكتب أفضل الأعمال) نسخة حقوق الطبع والنشر زاكس بحوث الاستثمار في مركز كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. فمنذ عام 1986، تضاعف تقريبا برنامج سامب 500 بمعدل متوسط ​​قدره 26 في السنة. وتغطي هذه العائدات الفترة من عام 1986 إلى عام 2011 وتم فحصها وإثباتها من قبل بيكر تيلي، وهي شركة محاسبة مستقلة. يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه. بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل. فاتورة ترياسوري - T-بيل انهيار قانون الخزانة - T - بيل T - الفواتير جذابة للمستثمرين لأنها توفر وسيلة منخفضة المخاطر جدا لكسب عائد مضمون على الأموال المستثمرة. وهم يستفيدون من الحكومة الأمريكية لأن الحكومة تستخدم الأموال التي يتم جمعها من بيع سندات الخزانة لتمويل المشاريع العامة المختلفة، مثل بناء المدارس والطرق السريعة. يمكن أن يكون فواتير T آجال استحقاق بضعة أيام فقط إلى الحد الأقصى من 52 أسبوعا، ولكن الاستحقاقات المشتركة هي شهر واحد، ثلاثة أشهر أو ستة أشهر. وكلما زاد تاريخ الاستحقاق، كلما ارتفع سعر الفائدة الذي يدفعه الفاتورة إلى المستثمر. عملية الشراء يمكن شراء الفواتير من خلال المزادات التي تعقدها الحكومة، أو يمكن للمستثمرين شراء سندات الخزانة في السوق الثانوية التي صدرت سابقا. يتم تسعير فواتير T التي تم شراؤها في المزادات من خلال عملية المناقصة التنافسية، وبخصم من القيمة الاسمية. عندما يسترد المستثمرون سنداتهم الاستثمارية عند الاستحقاق، يدفعون القيمة الاسمية. الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية هو الفائدة. على سبيل المثال، يقوم المستثمر بشراء قيمة الاسمية 1،000 T-بيل ل 950. عندما ينضج هذا بيل-T، يدفع المستثمر 1000، مما يجعل 50 على الاستثمار. فوائد للمستثمرين هناك عدد من المزايا التي تقدمها فواتير T للمستثمرين. وهي تعتبر استثمارات منخفضة المخاطر لأنها مدعومة برصيد الحكومة الأمريكية. مع الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار من 1000 فقط، وبحد أقصى استثمار 5 ملايين، فإنها يمكن الوصول إليها من قبل مجموعة واسعة من المستثمرين. وعموما، فإن إيرادات الفوائد من سندات الخزانة معفاة من ضرائب الدخل المحلية والمحلية. ومع ذلك، فهي تخضع لضريبة الدخل الاتحادية، وبعض مكونات العائد قد تكون خاضعة للضريبة في ساليماتوريتي. إن الهبوط الرئيسي لفواتير الخزينة هو أنها تقدم عوائد أقل من العديد من الاستثمارات الأخرى، ولكن هذه العوائد المنخفضة هي بسبب انخفاض مخاطرها. الاستثمارات التي تقدم عائدات أعلى تأتي بشكل عام مع المزيد من المخاطر. سوق المال: أذون الخزينة (سندات الخزانة) أذون الخزانة (T - فواتير) هي الأكثر قابلية للتسويق سوق المال. وتعزى شعبيتها أساسا إلى بساطتها. أساسا، فواتير الخزانة هي وسيلة لحكومة الولايات المتحدة لجمع المال من الجمهور. في هذا البرنامج التعليمي، نحن نشير إلى فواتير T الصادرة عن الحكومة الأمريكية، ولكن العديد من الحكومات الأخرى إصدار فواتير T بطريقة مماثلة. سندات الخزينة هي سندات قصيرة األجل تستحق خالل سنة واحدة أو أقل من تاريخ إصدارها. وهي تصدر باستحقاقات مدتها ثلاثة أشهر وستة أشهر وسنة واحدة. يتم شراء فواتير الخزينة بسعر أقل من القيمة الاسمية (الوجه) عند استحقاقها، تدفع الحكومة لصاحبها القيمة الاسمية الكاملة. على نحو فعال، اهتمامك هو الفرق بين سعر الشراء من الأمن وما تحصل عليه في النضج. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء فاتورة T - 90 يوما في 9،800 واحتفظ بها حتى الاستحقاق، فإنك ستكسب 200 على الاستثمار الخاص بك. وهذا يختلف عن سندات القسيمة. التي تدفع فائدة نصف سنوية. يتم إصدار سندات الخزانة) وكذلك األوراق والسندات (من خالل عملية مناقصات تنافسية في المزادات. إذا كنت ترغب في شراء فاتورة T، فإنك تقدم عرضا مستعدة إما غير تنافسية أو تنافسية. في العطاءات غير التنافسية، سوف تحصل على المبلغ الكامل للأمن الذي تريده عند العودة المحدد في المزاد. مع العطاءات التنافسية، لديك لتحديد العائد الذي ترغب في الحصول عليها. إذا كان العائد الذي تحدده مرتفعا جدا، فقد لا تتلقى أي أوراق مالية، أو مجرد جزء مما تقدمه. (مزيد من المعلومات عن المزادات متاحة في الموقع ترياسوريديريكت.) وأكبر الأسباب التي هي فواتير T - شعبية جدا هي أنها واحدة من عدد قليل من الصكوك سوق المال التي هي في متناول المستثمرين الأفراد. وعادة ما تصدر فواتير T - الطوائف من 1،000، 5،000، 10،000، 25،000، 50،000، 100،000 و 1 مليون. الايجابيات الاخرى هى ان سندات الخزانة (وجميع الخزائن) تعتبر اكثر الاستثمارات امنا فى العالم لان الحكومة الامريكية تدعمها. في الواقع، فإنها تعتبر خالية من المخاطر. وعلاوة على ذلك، فهي معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية. (لمزيد من المعلومات حول هذا، انظر لماذا فواتير التجارية لديها عوائد أعلى من فواتير T) الجانب السلبي الوحيد لفاتورة T هو أنك لن تحصل على عائد كبير لأن الخزائن آمنة بشكل استثنائي. سندات الشركات. وشهادات الإيداع وصناديق سوق المال في كثير من الأحيان تعطي معدلات أعلى من الفائدة. ما هو أكثر من ذلك، قد لا نعود كل من الاستثمار الخاص بك إذا كنت نقدا من قبل تاريخ الاستحقاق. لدى الحكومة الامريكية طريقتين رئيسيتين لرفع رأس المال. الأول هو فرض ضرائب على الأفراد والشركات والثقة والعقارات والأخرى هي إصدار أوراق مالية ذات دخل ثابت مدعومة. إن شراء السندات المدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من الحكومة الأمريكية يمكن أن يوفر دخلا مضمونا وثباتا وراحة البال. معرفة خصائص كل نوع من أنواع الخزينة. إذا كنت بحاجة إلى السيولة والسلامة على مبلغ من المال، don039t التخلي عن الفائدة المحتملة عن طريق الحفاظ على الأموال نقدا. سندات الخزانة والملاحظات والسندات هي جميع الأوراق المالية القابلة للتسويق التي تباع من قبل الحكومة الأمريكية لسداد الديون ورفع الأموال. إذا كنت تريد الأوراق المالية الحكومية، انتقل مباشرة إلى المصدر. we039ll تظهر لك كيف. ونادرا ما يتم التساؤل عن هذا المعدل - ما لم يكن الاقتصاد في حالة من الفوضى. معرفة كيفية تحقيق التوازن بين الاستثمارات ذات الدخل الثابت ومقارنتها مع الاتفاقيات المختلفة للإنتاج. أسعار الفائدة على سندات الخزينة الأمريكية تؤثر على أكثر من مجرد حاملي السندات، وهي تؤثر على الحياة اليومية لجميع المستهلكين. أسئلة متكررة يشير مصطلح الخندق الاقتصادي، الذي صاغه وشاعه وارن بافيت، إلى قدرة تجارية على الحفاظ على مزايا تنافسية. تعلم الفروق بين الشراكات العامة والشراكات ذات المسؤولية المحدودة كل نوع له سمات فريدة من نوعها، والفوائد. اكتشاف تاريخ سامب 500، والتي تعتبر المشاركين في السوق المتطورة ليكون أفضل مؤشر لفهم. معرفة البلدان التي لديها التعريفات الجمركية الأكثر تقييدا ​​على المنتجات الدولية، استنادا إلى البيانات التي تم جمعها من قبل. أسئلة متكررة يشير مصطلح الخندق الاقتصادي، الذي صاغه وشاعه وارن بافيت، إلى قدرة تجارية على الحفاظ على مزايا تنافسية. تعلم الفروق بين الشراكات العامة والشراكات ذات المسؤولية المحدودة كل نوع له سمات فريدة من نوعها، والفوائد. اكتشاف تاريخ سامب 500، والتي تعتبر المشاركين في السوق المتطورة ليكون أفضل مؤشر لفهم. معرفة البلدان التي لديها التعريفات الجمركية الأكثر تقييدا ​​على المنتجات الدولية، استنادا إلى البيانات التي تم جمعها من قبل.